Диспрозий чаще всего используется в неодим-железо-борных высокопрочных постоянных магнитах.  Несмотря на то, что он обладает одним из самых высоких магнитных моментов среди всех редкоземельных элементов (10,6 мкВ), это не привело к способности работать самостоятельно в качестве практической альтернативы неодимовым композициям.  Тем не менее, в настоящее время он является важной добавкой в производство NdFeB.  Он также используется в специальных керамических композициях на основе рецептур титаната бария (BaTiO).  В недавних исследованиях изучалось использование диспрозия в диспрозий-железо-гранате (DyIG) и кремнии, имплантированном с диспрозием и гольмием, для формирования донорских центров.  Диспрозий добавляют в различные усовершенствованные оптические составы из-за того, что он излучает в длинах волн 470-500 и 570-600 нм.  Диспрозий выпускается в виде металла и соединений с чистотой от 99% до 99,999% (класс ACS до сверхвысокой чистоты);  металлы в виде фольги, мишени для распыления и стержня, а также соединения в виде субмикронных и нанопорошков.